由于较高的安全性,银行理财一直是投资者抵御“通胀”的常规选择,但是伴随经济进入新常态,尽管理财规模持续增长,上半年银行理财客户收益并不乐观。
根据日前银行业理财登记托管中心有限公司发布《中国银行[股评]业理财市场报告(2016上半年)》显示,上半年,封闭式理财产品兑付客户收益率呈下降趋势,平均兑付客户年化收益率从年初的4.2%下降至3.7%。
而封闭式产品按募集资金额加权平均数据,非净值型理财产品年化收益率为3.96%,净值型理财产品年化收益率为4.58%,净值型理财产品的表现优于非净值型产品。
事实上,面对“资产荒”的现状,各家银行都在大力推行净值型理财产品,自2015年开始在银行试点以来,已经有超过20家银行发行。
相比封闭式银行理财产品具有预期的收益或者固定收益,净值型理财产品更趋向于基金产品。净值型理财产品有什么特点?对于多数投资者来说,又该如何选择净值型理财产品呢?为此,《投资者报》记者采访了2015年银行理财榜单中净值型产品转型前20名的银行,许多银行表明了态度和观点。
源自打破刚性兑付需要
当前宏观经济走出“L型”,大类资产收益率在低位运行,理财资产配置压力加大。业内认为,负债成本与投资收益难以平衡的问题依旧突出,进一步解决“刚性兑付”问题是银行理财业务转型发展的关键所在,这促使商业银行大力发展净值型理财产品,不断提升产品规模与相对占比。
“在当前大类资产收益率下行的背景下,净值型产品通过负债成本和投资收益的匹配,极大地缓解理财产品的兑付压力,使理财产品的收益特征进一步‘去存款化’,实现资产负债平衡管理,培育‘买者自负’的成熟投资者。”业内一位人士称。
中国农业银行向《投资者报》披露,截至今年第三季度,农行净值型产品占比达到36%,较年初大幅增长。其中,进取系列产品自成立以来的平均兑付收益率达到5%左右,居于同业前列。而作为去年净值型产品占比同业排名第10的银行,农行近年来在大力推动理财产品由预期收益型向净值型发展。
“与基金产品相比,净值型理财产品在投资运作上更加稳健,能够有效抵御市场大幅波动风险,保护投资者资金安全;也是商业银行参与市场竞争的一款利器,能充分满足不同风险偏好投资者的理财需求。”农业银行称。
那么,什么是净值型理财产品?传统的银行理财产品期限是封闭的,收益率大多是固定的,但是净值型理财产品的期限是开放式的,收益率不确定,根据理财资金的运行情况而定,产品净值定期变动,而一般银行会定期对产品净值进行披露,也使得投资运作更加透明。