随着基本养老金入市步伐的渐行渐近，作为养老金体系第三支柱的个人储蓄养老金计划如何从零起步也进入了决策者的视野，业内对相关政策的预期正在升温。
在经济增速承压、人口结构向老龄化迈进的大背景下，中国养老金体系改革势在必行。虽然建立个人储蓄养老金计划已经赢得越来越多共识，但如何设计并构建符合中国现状的"第三支柱"仍亟待各方智慧。
税收优惠迟迟难以出台都被认为是个人储蓄养老金计划无法落地的重要原因。美国富达投资高级研究顾问郑任远认为，税收优惠在美国是非常有效的激励手段，中国缴纳所得税的人口占比远远小于美国，因此该项政策在中国能够起到多大的作用仍然需要评估，与税收优惠一样，私人养老金体系设计也很重要。
向积累制养老金转型
养老保险制度的第三支柱是指自愿性个人储蓄养老金计划。它采取完全积累制，由个人自愿缴费，国家给予税收优惠。在资金上体现为先积累后使用，即年轻时逐步积累资金，市场化投资运营以保值增值，退休后使用资金。
从1998年中国正式建立多层次的养老保险制度以来，第一支柱的基本养老保险制度就处于"一枝独秀"的状态，第二支柱积累型的企业年金发展严重滞后，第三支柱个人储蓄养老金近20年来尚未起步。
中国面临日益严峻的人口老龄化问题，当前现收现付的基本养老金制度在应对银发浪潮时显得越来越力不从心，建立更加完善和更大规模的积累制养老金制度已经成为一条必由之路。
从年初开始，中国证券投资基金业协会就已经密切关注第三支柱养老金的发展，四月曾在北京召集多家基金公司召开"个人养老金制度与实践"的研讨会，国外一些有私人养老金管理经验的基金公司也向基金业协会建言献策。
郑任远向第一财经记者表示，积累制养老金对于个人养老保障和资本市场的健康发展都至关重要，虽然养老金有一、二、三支柱之分，但三者并不需要依次建立，第三支柱可以独立于第二支柱建立。
美国的养老金资产将近GDP的150%，个人退休账户计划是养老金资产持续增长的主要来源，与美国、英国等发达国家相比，中国人为自己存储的养老金严重不足，个人养老金在家庭财富的比重也是微不足道。
