华兴资本估值26至34亿美元 预计于9月底赴香港上市
- 时间：2018/8/20 新闻来源:热点快报网 阅读： 次
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华兴资本最新估值为26~34亿美元，留住空间给投资者。知情人士透露，华兴资本预计于9月底赴港上市。
消息称，华兴资本计划融资4亿美元，此次IPO的主承销商为高盛、摩根士丹利、工银国际和华兴资本自身。
今年6月，一家名叫华兴资本的投行跟美团点评同一天在香港联交所递交了IPO招股书。
华兴资本是谁？圈内人如雷贯耳，圈外人则不甚了了。
低头看看手机，京东、优酷、奇虎360、滴滴打车、聚美优品、陌陌、途牛、神州租车、大姨吗……还有快乐肥仔御女每天都离不开的美团点评，你手机里90%的App恐怕都跟华兴有关。
当然，华兴资本不是自己做App的，而是都为他们做过财务顾问（FA），这次华兴资本与美团点评一起IPO，财务服务也都是华兴资本。话说，这家FA可不一般，一部华兴资本的成长史，就是中国互联网的半个江湖。
都说做投资的低调，但是谁让他们急于到资本市场套现呢。这不，一IPO，很多当年的江湖往事就要见光了，我们当然忍不住要和大家来好好八一八。
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华兴资本创始人包凡，创业13年，被业界称为收获互联网圈“最强人脉”的男人。
华兴资本递交的招股书里，显示包凡在华兴资本的占股比例达到62.9%，是这家公司的实际控制人。
华兴资本创始人包凡华兴资本创始人包凡
这个上海男人看上去瘦瘦小小，从上学起就是同学中的“老大”，好管闲事，好帮人主持公道。他爱拳击，据说主要是因为爱打架，怕打输所以学的；他还爱F1赛车，除了工作，大部分的休闲娱乐都耗在了赛车场。
在挪威上完大学之后，包凡进了摩根士丹利，待了7年，做过十多家跨国公司的财务顾问，为客户融资超过70亿美元，促成国际并购超过600亿美元。所以做FA成了他最擅长的事。
后来他又去被称作中国互联网公司“鼻祖”的亚信待了四年，做首席战略官，负责投资、并购及战略合作业务，在那里，他接触了四、五百家高科技创业公司。
所以TMT成了他最熟悉的领域。
2004年，包凡创立了华兴资本，主要业务就是FA。FA说白了，就是金融中介的生意，这是包凡的老本行。
他在北京建国门外大街21号的国际俱乐部饭店租了个房间，做办公室，招了个清华毕业的女生做分析师，也兼着秘书职位。为了撑门面，他约见客户，都选在饭店大堂。
华兴的第一单，还是老东家亚信发挥了作用，亚信董事长丁健介绍了中星微电子给包凡。为了接下这单活儿，包凡为中星微兼职做了一年CFO，华兴的生意就此开张。创业头一年，包凡只接到了两个生意。
那个时期，正值中国新经济迅猛发展，涌现出大批出色的互联网企业。
2006年，陈一舟的千橡科技融资4800万美元、俞渝和李国庆的当当网第三轮融资2700万美元、周鸿祎的奇虎第二轮融资2500万美元，他们的独家财务顾问都是华兴。
之后2007年的巨人网络，2008年的暴风影音，2009年的开心网，2010年的神州租车、奇艺（后改名为“爱奇艺”）都成了华兴的客户。
包凡善于积累人脉，但凡跟他有过业务交集的初期企业家，都成了他的哥们儿。
2015年，美国财经杂志《彭博市场》（Bloomberg Markets）公布了第五届全球金融50大最具影响力人物，把包凡排在了第22位。
彭博评价道，“guanxi”是包凡成功的法宝。彭博认为，包凡靠着过硬的“guanxi”，在高科技领域，几乎就没有干不成的事儿。凭借着包凡的“guanxi”，华兴几乎拿下了中国新经济互联网公司投融资交易的半壁江山，成为名副其实的新经济FA之王。
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不过，FA毕竟只是中介，业内俗称“掮客”，看上去几亿、几十亿，甚至上百亿的大生意，但那都是甲方爸爸的，FA也就是收一点中介费而已。
看上去很美、天花板很低。野心勃勃的包凡当然不甘心一直甲方吃肉、自己喝汤。于是时间就要倒推到关键的2011年。
话说华兴是具体什么时候开始向全投行业务转型的，这是个疑问，业内一直少有人知，包凡自己也很少提及。
作为半个圈内人，这么些年一直流传着各种说法，这次华兴上市，也终于让当年助推华兴转型，背后的神秘男人露出了蛛丝马迹。
2011年，华兴资本正式注册了上市公司实体，并进行了A轮融资，出让1500万股A类优先股。
有两家公司买入了，一家在当年9月买入，是RenaissanceGreenhouse HK Limited ，认购了1000万股；另一家是在10月买入的，叫GreenhouseCR Holdings Co．， Ltd．，认购了500万股。
狂翻招股书之后……狂翻招股书之后……
发现最早投资华兴的这家公司在香港注册，背后是一家老牌基金：成为资本。
那么按照这个购买的股数来算，第一轮华兴融了多少钱？招股书中显示，投资方买入时的价格是2块美元/股。
算下来，成为资本当时投资了2000万美元。按照当时的汇率计算，相当于近1.5亿元人民币。这个成为资本呢，又叫成为基金，是一只老牌常青基金。八妹打听到，负责华兴项目的两位合伙人，一个是李世默，一个是沙烨。
两人在生意上都极为低调，网上能搜到的公开资料大多是他们写的一些评论文章。2013年6月，李世默曾经在TED环球大会上做了一场演讲，这才闻名大江南北，这个演讲现在网上还能找到。
成为资本创始人李世默成为资本创始人李世默
当时华兴资本还没有显山露水的时候，就大手笔给了包凡这么多钱，真的很给力，也说明这家公司眼光确实很独到。一直到现在，成为资本仍占有华兴资本10%的股份，是华兴最大的外部股东。
李世默至今也一直是华兴的非执行董事。李世默至今也一直是华兴的非执行董事。
我们发现，成为资本投资华兴的第二年，即2012年，华兴资本就获得了香港证券业务牌照。而这一年，一起互联网圈的世纪并购大交易拉开帷幕，就是优酷与土豆的合并。
当时，视频网站优酷和土豆双雄逐鹿，腾讯和爱奇艺还都是小弟弟呢。不过各大视频网站也都面临着挑战，一边是一直没有找到合适的盈利模式，一边是视频制作和版权价格不断飙升。
优酷网创始人古永锵（左）与土豆网创始人王微（右）优酷网创始人古永锵（左）与土豆网创始人王微（右）
那时候，优酷土豆已经持续“烧钱”7年之久，大家都有点吃不消。加上当时土豆创始人王微正和自己的主持人前妻闹离婚，自己也已经无心恋战。背后的金主爸爸可耗不起，决定让两家合并。那场合并交易，仅仅洽谈了一个月左右的时间就促成了，它也成为包凡职业生涯非常得意的一笔。之后滴滴快的、大众点评和美团合并等世纪大交易，都顺利被包凡收入囊中。
很多人也是不能理解，为什么这样一笔大交易交给华兴做，而不是那些名声更响亮的摩根士丹利、瑞信、中金呢？
等到这次招股书披露，才发现，原来不光华兴，优酷背后的大股东也是成为资本，沙烨是优酷的非执行董事。至于阿里巴巴全资收购优酷，那是后来的事情了。
成为资本管理合伙人沙烨成为资本管理合伙人沙烨
看到这里，人们才恍然大悟，为什么包凡能顺利拿下这笔大交易，这是肥水不落外人田呀。外界普遍认为，双方肯定从2011年，成为资本投资华兴开始，关系就牢牢绑定在一起了。
有了成为资本的大手笔投资，2012年，华兴开始全面拓展新产品线，业务也开始全面升级。
当时，华兴所服务的新经济企业，已经从私募市场走向海外公开市场。2013、2014两年，一大批中概股赴美IPO，给华兴带来大量业务和高速发展。
先是2013年6月，华兴参与兰亭集势赴美IPO，第一次扮演承销商的角色。
然后就是京东的IPO。
包凡一个电话打给刘强东，说：“老刘，京东上市这个事儿，我们也想参与参与。”于是，2014年5月22日，京东IPO，华兴作为联席主承销商出席。
然后包凡就难得正经地穿了深色西装、打了领带，在早晨8点多，出现在天色阴沉的纽约，观礼京东上市。
京东纳斯达克上市，也是当时中国公司在美国资本市场最大的IPO。
京东商城纳斯达克上市京东商城纳斯达克上市
同是这一年，陌陌也在美国IPO，华兴作为唯一的中国投行，与摩根士丹利、摩根大通、瑞士信贷等构成了联席主承销商阵营。3
这个时候，轮到另一个大佬——沈南鹏出场了。
2015年，沈南鹏所管理的红杉正式入股华兴资本，对于包凡来说如虎添翼。
沈南鹏全权控制的公司在华兴资本的股份占比沈南鹏全权控制的公司在华兴资本的股份占比
沈南鹏早年在耶鲁拿到硕士学位后，进入华尔街工作，在雷曼证券、花旗银行、德意志银行等等都干过。沈南鹏沈南鹏
华尔街8年的历练，沈南鹏已经做到德意志银行最年轻的董事。但由于看好中国的互联网行业发展，他毅然回国。1999年，沈南鹏跟梁建章、季崎创立了携程。乘着互联网的东风，携程快速发展，4年之后成功登陆纳斯达克。
这还没完，紧接着几个人又做了如家，2006年，如家也登陆纳斯达克，3年内送了两家公司上纳斯达克，沈南鹏创下了财富神话。
2005年，沈南鹏与张帆一起成立了红杉资本中国基金。红杉投资的第一个项目，就是周鸿祎的奇虎360。
业内称沈南鹏投资拥有独特嗅觉，这跟他8年投行经历，7年成功创业经历有关。在周鸿祎之后，沈南鹏经常凭直觉就能投出个宝来。
据说，2007年时他去重庆考察，喝咖啡的时候，发现对面餐厅的生意异常火爆。出于好奇，沈南鹏跑去排队买了份餐，吃完就觉得味道挺好。
然后，他就投资了这家公司。3年后，这家公司在纽交所上市，就是“乡村基”，一家重庆本土企业被沈南鹏看上的传奇故事。
红杉中国基金创始人沈南鹏（来源：视觉中国）红杉中国基金创始人沈南鹏（来源：视觉中国）
沈南鹏沿袭了美国红杉基金的投资理念，专注买赛道，把大半个中国互联网圈都买下来了。在红杉的投资版图中，不仅有新浪网、阿里巴巴、京东商城、聚美优品、唯品会等上市公司，还有蚂蚁短租、酒仙网、乐蜂网等潜力股。
沈南鹏入股华兴后，同样给华兴带来了不少红杉系的业务，华兴的发展也进一步加速。
2015年，被称为新经济领域的并购年，这一年，发生了滴滴快的、美团点评、58赶集、携程去哪儿四大并购案。
打了多年的对手、行业最强者开始停战熄火、握手言和，华兴参与了前面三大合并案。
由此，华兴有了互联网圈“并购专业户”的称号，奠定了自己在新经济并购领域的江湖一哥地位。
转型后的华兴，除了继续之前的FA业务之外，还大力拓展投资银行业务和资管服务。这个时期，沈南鹏可谓功不可没。
华兴代理了红杉资本多个业务，同时，包凡创立的私募股权基金险峰长青，也排在红杉最喜欢合作的机构名单前列，包凡与沈南鹏一起参与了聚美优品、找钢网等多家独角兽企业的投资。
沈南鹏入股华兴的第二年，即2016年，华兴资本成功获得了A股证券业务牌照，华菁证券开业。拿到A股证券业务牌照后，华兴也彻底完成了转型，从以FA为主业的精品投行，转型成为可以提供包括顾问服务、基金直投、承销、资产管理、研究、交易等一系列服务的全业务投行。
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就这样，从2011年成为资本投资华兴开始，李世默、沙烨、沈南鹏，以及挚信的李曙军，都投资了华兴，资本大佬云集，包凡的朋友圈也越来越雄厚。
圈内朋友都说，包凡号称人脉王，特别善于借助朋友圈的力量，壮大自己的实力。
当然，除了人和，天时、地利也非常重要。正是抓住中国互联网经济腾飞的历史性机遇，再加上立足本土发展、一众资本和互联网大佬加持，才让包凡逐渐建立起自己投行一哥的江湖地位。
华兴资本历经7年，终于成为中国TMT金融服务领域的第一张王牌。
这次华兴宣布上市前，包凡同样拉来了自己的朋友圈，梁建章、刘强东、左晖都分别投了几百万美金。招股书中显示，刘强东持股0.70%，梁建章、左晖均持股0.30%。
之前他在这些大佬的企业融资、上市等关键时期积极助推；现在华兴准备IPO，这些大佬又反哺回来助力一把，让八妹不禁感叹，都说做大事的男人长情，这交情的建立真不是一天两天的事情。有了一众大佬的加持，华兴的发展也是蒸蒸日上，上了一个新的台阶。
华兴资本招股书中显示，其投行业务是其收入的大部分来源，在2015年-2017年三年中，约占其总收入的94%、79%及71%，这也是包凡获得最多大佬鼎力相助的关键时期。
华兴在2018年一季度调整后收入达到9，292万美元，同比猛增了1.75倍；在净利润方面，今年一季度经调整后净利润达3，567万美元，同比爆增了4.22倍。
得益于中国互联网经济的腾飞，华兴资本迅速成长为新经济金融服务领域的独角兽。
顺利的话，华兴今年下半年就在港交所上市，估值40-50亿美金，作为绝对控股股东的包凡将成最大赢家。
包凡的野心不止于此。
他早年创业时就立下过志向：要做一家世界级的投行。
当年当当网在纽交所上市，当日收盘价为29.91美元，相比发行价16美元上涨了87%。
当当网创始人李国庆认为，投行故意压低了定价，他跟摩根士丹利的员工在微博上对骂了一个月。
彼时的中国互联网创业者处于弱势地位，跟华尔街的机构投资人、投行谈判并不完全对等。
包凡当时就感慨，“欧洲撑起了罗斯柴尔德，犹太人撑起了高盛，央企撑起了中金，中国的互联网创业者们，谁是你们在华尔街的代言人？”
答案当然是华兴资本。